キャッシュフロー（Cash Flow）は、一定期間における現金の流入と流出を指します。会計上の利益とは異なり、実際の現金の動きに注目するため、企業の生存力を測る上で最も重要な指標です。
3 つのキャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー: 本業から生まれる現金の動き
- 投資キャッシュフロー: 設備投資・有価証券売買など
- 財務キャッシュフロー: 借入・返済・増資・配当など
フリーキャッシュフロー（FCF）
- FCF = 営業キャッシュフロー − 投資キャッシュフロー
- 株主・債権者に自由に配分できるキャッシュ
- DCF 法バリュエーションの基礎指標
黒字倒産のメカニズム
損益計算書が黒字でも倒産するケースがあります：
- 売掛金は計上されているが、回収できていない
- 在庫が積み上がって、現金化されていない
- 借入返済の期日に現金が足りない
このギャップを可視化するのがキャッシュフロー計算書の役割です。
実務上のポイント
経営者はつい「損益計算書の利益」に目を奪われますが、企業の生死を決めるのはキャッシュです。月次決算では、損益・貸借・キャッシュフローの三位一体で追うのが本来の姿です。特に成長期の中小企業では、黒字でも現金が減る状況が頻発するため、月次キャッシュフロー管理が生命線になります。